Στρέφονται στην ιταλική αγορά ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες
Τον Δεκέμβριο του 2024, οι ελληνικές τράπεζες είχαν τοποθετήσεις 64,28 δισ. ευρώ σε ομόλογα κυρίως κρατικά ομόλογα. Στο τέλος του 2023, τα χαρτοφυλάκια περιελάμβαναν 56,46 δισ. ευρώ ομολόγων.
Πλέον το χαρτοφυλάκιο των ελληνικών συστημικών τραπεζών όμως, αθροίζει σταθερούς τίτλους 78,6 δισ. ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν αυξήσει την περιουσία τους κι έχουν επενδύσει επιπλέον 14,3 δισ. ευρώ σε σταθερούς τίτλους, οι οποίοι θα αποφέρουν έσοδα από τόκους, σε ένα εξάμηνο, ενώ η αύξηση των τοποθετήσεων, φθάνει τα 22 δισ. ευρώ από το τέλος του 2023. Είναι ελληνικά κρατικά ομόλογα κατά πρώτο λόγο και δευτερευόντως ευρωπαϊκά επιλέξιμα από την ΕΚΤ ως εγγύηση δανείων, αν χρειαστεί, συν μερικά εταιρικά ομόλογα.
Οι θέσεις σε ελληνικούς τίτλους αυξομειώνονται ελαφρώς κυρίως σε βραχυχρόνιους τίτλους όπως τα έντοκα γραμμάτια, αλλά το “ψαχνό” δεν αλλάζει. Περίπου 37 δισ. ευρώ σε ελληνικά κρατικά ομόλογα, είναι η βασική θέση των ελληνικών τραπεζών. Εκείνο που έχει αλλάξει σταδιακά τα τελευταία χρόνια, είναι η μεταστροφή από τα μειωμένων αποδόσεων γερμανικά ομόλογα, τα οποία πλέον αποτελούν -μετά βίας- την τέταρτη επιλογή των ελληνικών τραπεζών.
Αντίθετα, με μεταστροφή στην οποία σύμφωνα με πληροφορίες έχει ηγηθεί η Eurobank που έχει μεγάλη διασπορά και ισχυρό χαρτοφυλάκιο ξένων ομολόγων, οι ελληνικές τράπεζες, έχουν κάνει τα ιταλικά ομόλογα τη δεύτερη επιλογή τους. Η άλλη μεγάλη έκπληξη, είναι η Ισπανία.
Τα ισπανικά ομόλογα δεν υπήρχαν καν στον χάρτη των ελληνικών τραπεζών πριν από ενάμισι – δύο χρόνια. Ξαφνικά, είναι η τρίτη επιλογή σε κρατικά ομόλογα και με διαφορά από την τέταρτη Γερμανία, η οποία πλέον παλεύει για να διατηρήσει τη θέση της από την Κύπρο, όπου έχουν κάνει εξαγορές οι Eurobank και Alpha Bank και δεν μπορούν φυσικά να μην έχουν καλές θέσεις σε κυπριακά ομόλογα σε κυπριακές τράπεζες που ελέγχουν.
Η εικόνα αυτή δεν διαμορφώθηκε μόνον σε λίγους μήνες, καθώς ξεκίνησε με αφορμή τις αρνητικές αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων. Είχαν υπερτιμηθεί σημαντικά, είχαν αρνητικές αποδόσεις – επιτόκια και ουσιαστικά οι επενδυτές τους, έχαναν τόκους. Οι ελληνικές τράπεζες ήταν μεταξύ όσων πούλησαν και άλλαξαν θέσεις, με άλλα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Αρχικά αγόρασαν κάποια γαλλικά και κάποια ιταλικά ομόλογα, αλλά οι πολιτικές εξελίξεις στη Γαλλία τους αποθάρρυναν. Συνέχισαν μόνον με ιταλικά λοιπόν και στην πορεία στράφηκαν και στα ισπανικά. Και στις δύο περιπτώσεις οι τράπεζες βγήκαν κερδισμένες, καθώς οι τιμές των γερμανικών ομολόγων υποχώρησαν και τα spreads μειώθηκαν.
Στην πορεία ο μεγάλος δανεισμός της γερμανικής οικονομίας πίεσε έντονα φέτος, τα γερμανικά ομόλογα. Θα δημιουργήσει ευκαιρίες μελλοντικά και είναι πιθανόν ότι κάποια στιγμή οι ελληνικές τράπεζες θα επανέλθουν. Αλλά για την ώρα κέρδισαν από τις καλές αποδόσεις των ομολόγων των χωρών του νότου και από τη μείωση των spreads, με τη στρατηγική τους. Τα στοιχεία του SSM παρουσιάζουν την εξής εικόνα για τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των ελληνικών τραπεζών:
-Ελληνικά κρατικά ομόλογα 37,08 δισ. ευρώ
-Ιταλικά κρατικά ομόλογα 9,75 δισ. ευρώ
-Ισπανικά ομόλογα 4,22 δισ. ευρώ
-Γερμανικά ομόλογα 2,75 δισ. ευρώ
-Κυπριακά ομόλογα, 2,728 δισ. ευρώ
-Γαλλικά ομόλογα 1,46 δισ. ευρώ.
Τι ομόλογα έχει τώρα κάθε τράπεζα
Το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ελληνικών και δη κρατικών ομολόγων έχει η Εθνική Τράπεζα, ενώ η Eurobank έχει το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο με μεγάλη διασπορά και θέσεις και σε αμερικανικά ομόλογα. Από τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου προκύπτουν ανά τράπεζα, τα εξής χαρτοφυλάκια:
-Η Πειραιώς έχει χαρτοφυλάκιο 17,6 δισ. ευρώ σε σταθερούς τίτλους, από 15,1 δισ. ευρώ πέρυσι τον Ιούνιο
-Η Eurobank έχει χαρτοφυλάκιο 23,2 δισε. ευρώ, με περίπου 6 δισ. ευρώ σε ελληνικά κρατικά ομόλογα. Έχει μέχρι 4,5 δισ. ευρώ σε άλλα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα, ενώ ποσοστό 5% του χαρτοφυλακίου τοποθετείται σε αμερικανικά treasuries, περίπου 1,15 δισ. ευρώ. Σχεδόν 1,6 δισ. ευρώ είναι τα εταιρικά ομόλογα.
-Η Alpha Bank, είχε 16,5 δισ. ευρώ σε ομόλογα πέρυσι τον Ιούνιο. Τώρα έχει 17,2 δισ. ευρώ. Τα 8,1 δισ. ευρώ είναι σε ελληνικά κρατικά ομόλογα και περίπου 500 εκατ. ευρώ σε έντοκα γραμμάτια. Συνολικά 8,2 δισ. ευρώ ομολόγων πλην των ελληνικών είναι ευρωπαϊκά επιλέξιμα ομόλογα, με τα 4,8 δισ. ευρώ να είναι κρατικά, 900 εκατ. ευρώ υπερεθνικά ομόλογα και 1,3 δισ. ευρώ είναι τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα.
-Η Εθνική Τράπεζα, έχει συνολικά 20,6 δισ. ευρώ σε ομόλογα, από τα οποία τα ελληνικά κρατικά ομόλογα είναι 15,8 δισ. ευρώ. Αύξησε τις τοποθετήσεις σε σταθερούς τίτλους κατά 3,4 δισ. ευρώ συνολικά από πέρυσι τον Ιούνιο.
Πηγή: Capital.gr
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
Σχετικά άρθρα:
Βέλτιστη χρήση νερού και βιώσιμη ανάπτυξη γεωργίας φέρνει το έργο GEORGIA
Το μοιραίο λάθος της 38χρονης που της κόστισε την ζωή στην έκρηξη στην Θεσσαλονίκη
«Χωρίς αµπέλι δεν έχουµε κρασί. Χωρίς στρατηγική και επιχειρηµατικό σχέδιο δεν έχουµε αµπέλι», λέει ο νέος πρόεδρος του ΣΕΟ – Winetrails
Καθοριστική για την ανάπτυξη της ακτινιδιάς η εφαρμογή Καλίου τον Ιούλιο – Fresher